FINRA wurde 2007 durch den Zusammenschluss der National Association of Securities Dealers (NASD), der damals einflussreichsten Selbstregulierungsorganisation der Wertpapierbranche in den Vereinigten Staaten, und der New York Stock Exchange Regulation (NYSERegulation, Inc.) gegründet. Die Hauptaufgabe der FINRA besteht darin, den Anlegerschutz und die Marktintegrität durch effiziente Regulierung und technische Unterstützung zu stärken, und sie ist in erster Linie für die Handelspraktiken der außerbörslichen Märkte (OTC-Märkte) und die Geschäfte der Investmentbanken zuständig. Als nichtstaatliche Organisation ist die Existenz von FINRA auch ein wichtiger Schritt in der Entwicklung eines effektiven Marktes, der sich selbst reguliert.