從K線看趨勢反轉：吞沒/烏雲蓋頂/刺透形態詳解

技術分析的交易者總是瞪圓了眼睛盯著價格的漲落，為的是及早發現市場心理變化和趨勢變化的訊號，而反轉形態就是提供訊號的重要參考依據。今天我們就來聊聊反轉形態。

一、吞沒形態（抱線形態）

相較於錘子線或上吊線這種由單獨一根K線構成的反轉形態，市場中絕大多數的蠟燭圖技術訊號都是由數根K線組合在一起形成的，吞沒形態就是一個非常典型的由兩個顏色相反的K線實體構成的反轉形態。

吞沒形態分為兩種：看漲吞沒形態和看跌吞沒形態。在看漲吞沒形態中，市場本來是處於下降趨勢中的，但是後來出現一個比較堅挺的陽線實體，這根陽線實體把它前面的陰線實體「抱在懷裡了」或把它「吞沒」了，這種情況說明市場中買進的壓力已經壓倒了賣出壓力。而在看跌吞沒形態中則相反，說明熊方已經從牛方手中奪走了統治權。

對於吞沒形態而言，如果出現以下的四種情況，那麼其構成重要反轉訊號的可能性將大大增強。

1.在吞沒形態中，第一天的實體非常小，而第二天的實體非常大，這種情況說明原有趨勢的驅動力正在消散，而新趨勢的潛在力量正在積聚。

2.吞沒形態出現在超長期或非常急劇的市場運動後。如果存在超長期的上升趨勢，則表示市場可能缺少足夠多的新多頭倉位供應，無力推動市場繼續上升，如果存在非常急劇的市場運動，則市場可能已經朝一個方向走得太久了，容易遭受獲利平倉的打擊。

3.在吞沒形態中，第二根實體伴隨著超額的交易量，那麼意味著它構成反轉訊號的可能性大大增強。

4.在吞沒形態中第二根實體向前吞沒的實體不只一根。如圖，陰線的實體線吞沒了前面兩根陽線實體線，這樣，看跌吞沒形態的意義就會增強很多。

二、烏雲蓋頂形態（烏雲線形態）

烏雲蓋頂形態也是有兩根K線構成的頂部反轉形態，它們主要是出現在上升趨勢之後，在有些情況下也出現在水準調整區間的頂部，在這種形態中，第一天是一根堅挺的陽線實體，第二天的開市價超過了第一天的最高價，但是市場卻收市在接近當日的最低價的水準，並且收市價明顯向下紮進了第一天陽線實體的內部，且下穿得愈深，則意味著該形態構成頂部反轉過程的可能性就愈大。

下面列出一些參考性因素，如果烏雲蓋頂形態具有這樣的特徵，則有助於增強其技術分量。

1.在烏雲蓋頂形態中，陰線實體的穿入程度與其反轉意義成正比，如果陰線實體完全覆蓋了前一根陽線實體，則更具有反轉的技術意義。

2.如果組成烏雲蓋頂形態的兩根K線都是禿頭禿腳的實體，那麼其反轉意義會大大增強。

3.在烏雲蓋頂形態下，如果陽線開市價突破某個重要阻擋，但並未堅守太久，則說明多頭的力量已經大大衰弱。

4.第二根K線跳空高開，且伴隨著較大的成交，但創下新高後一路下跌至前一根陽線內部，則說明市場並非真的牛市。

三、刺透形態（斬回線形態）

刺透形態其實是烏雲蓋頂形態的相反形態，它是一種底部反轉訊號，出現在下跌的市場中，也是有兩根K線組成，其中第一根具有陰線實體，第二根則有長長的陽線實體。

在陽線K線這一天，市場的開市價曾急劇下跌至前一個陰線線的最低價之下，但不久，市場又將價格推了回來，形成一個較長的陽線實體，並且其收市價已經超越了前一天陰線實體的中點，這就是一個很標準的刺透形態。

既然是和烏雲蓋頂形態是相反形態，刺透形態自然兼顧了烏雲蓋頂形態的四個參考因素，只是方向相反。但必須要強調的是，第二根陽線實體的收市價必須要超越前一根陰線實體的中點，不然就不能構成一個底部反轉形態。

我們將與之近似的價格形態做了進一步區分，將它們分為三種情況，分別稱為待入線形態、切入線形態、插入線形態，這三種形態雖然與刺透形態在基礎結構上是相似的，但其中的陽線實體向上穿入陰線實體的程度達不到陰線實體的中點，所以它們被看做看跌訊號。

透過介紹這幾個具有反轉意義的K線組合，想必大家對於市場行情價格狀態的判別會更加精準，但是有一點不得不說，趨勢反轉訊號的出現就意味著之前的市場趨勢可能發生變化，但是市場也不一定就會逆轉到相反的方向。

我們要遵守一個原則，就是僅當反轉訊號所指的方向與市場的主要趨勢方向一致時，我們才可以依照這個反轉訊號來建立新的倉位。即在上升趨勢中，反轉訊號能給我們提供的僅僅是多頭的平倉訊號，但並不能提供空頭建立倉位的訊號。

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